充分的税务尽职调查可以有效了解目标集团的整

作者:电脑

  2018年12月13日,“一带一路”信息产业国际合作高峰论坛在上海成功举办。安永中国企业海外投资税务中心联合主管吕晨先生应邀出席,并发表了主题为“‘一带一路’背景下中国企业走出去路径探讨”的演讲。会后,吕晨先生接受了国声智库专访。

  在“‘一带一路’背景下中国企业走出去路径探讨”的主题演讲中,吕晨先生对2018年前三季度中国企业在“一带一路”的投资情况,以及“一带一路”倡议提出五年来的相关成果进行了总结回顾。他指出:2018年是“一带一路”倡议提出五周年。五年来各方经过广泛协商合作,推进“一带一路”从理念步入行动阶段,并取得初步成果,为完善全球经济治理、提振国际发展合作注入新动力。

  随后吕晨先生与现场嘉宾就数字丝绸之路与中企“走出去”路径进行探讨。他指出:2014年至2017年中企在“一带一路”国家和地区投资TMT[1]企业交易金额增长至三倍。按交易数量计,TMT行业自2014年跃升至当年中企海外并购第一大行业并保持至今。[2]

  2014-2017年中国对“一带一路”国家和地区的TMT行业并购交易[2]

  吕晨先生指出,数字丝绸之路与中企“走出去”路径主要分为网络基础设施建设、数字经济/跨境电子商务、数字化转型和互联网创业四个领域,同时他还分享了中国高科技企业境外投资相关案例。

  最后,吕晨先生指出,“一带一路”地区局势多变,不同国家间经济、文化、社会差异显著,存在较大不确定性和风险隐患。中企通过履行企业社会责任获得当地社会认同,可以降低投资风险,还能帮助企业在国际社会树立负责任的企业形象,提升国际影响力和全球竞争力。无论中企通过何种路径“走出去”,都要重视和实践企业社会责任。

  充分全面的尽职调查是防范跨境并购交易风险的重要方法之一。从税务角度而言,充分的税务尽职调查可以有效了解目标集团的整体税务情况和税务风险水平,通过识别重大税务风险点帮助企业进行合理的交易决策和提出必要的价格调整。

  另外,尽职调查中对于集团整体税务情况的掌控,会为财务和税务模型搭建提供全面详实的支持性信息,避免企业对目标集团未来有效税率产生误判,帮助投后财务预测达到较为准确的判断和评估。

  安永建议企业需要根据具体项目情况进行个案分析,在兼顾全球税务合规性的同时,结合企业的实际业务实质安排,通过分析不同架构下收购阶段、持有阶段、退出阶段税务成本以及不同融资方案下的税务扣除效率,寻找最佳方案。

  在中国企业海外并购交易所面临的新机遇这一问题上,吕晨先生表示,新形势下,欧美仍将为未来中企主要投资目的地,未来“一带一路”在基建、能源、金融等领域仍有广阔投资机遇。其中,东南亚作为全球发展最快的新兴市场之一,未来投资潜力较大。

  2. 数据来源:MergerMarket;数据包括港澳台,其中包括已宣布但尚未完成交割的交易返回搜狐,查看更多

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